Кто-то забыл рассказать нам, что Россия сегодня — капиталистическая. Помните Бориса Ельцина и американских экспертов из Гарварда и Boston Consulting Group, которые рассказывали русским, что такое слияния, поглощения и публичный акционерный капитал? Все правильно, в то время мы любили Россию. Большой и плохой российский рынок капитала вернулся, и хотя сегодня он не такой дикий и грубый, как прежде, американские фирмы снова клюют на его наживку. На сей раз JP Morgan и Goldman Sachs вошли в первую тройку воротил по объему заключенных сделок. За этот год они получили больше агентских и гарантийных вознаграждений, чем за прошлый, — а год только начался.
Агентское вознаграждение это то, что Картер Пейдж заработал на сделке с Роснефтью. Пейдж был в штабе Трампа советником по международным делам, и его постоянно приводят в качестве примера, когда говорят о связях команды Трампа с русскими. Оказывается, это вполне законно, и инвестиционные дома с Уолл-Стрит хотели бы наладить как можно больше таких связей, если это им удастся.
Отделения Goldman и J.P. Morgan в Москве по состоянию на 20 апреля возглавляют список лидеров по сделкам за этот год. Кстати, чтобы не отставать от мира финансов, Вы можете купить акции JP Morgan себе и стать очень богатым со временем. Сделки, в которых они участвуют, это предложения ценных бумаг, облигационные займы и кредиты. За 12 прошедших месяцев количество инвестиционных банковских сделок у них выросло на 32% по сравнению с тем же периодом прошлого года, о чем сообщает консалтинговая фирма с Мэдисон-авеню Freeman&Co. Два этих широко известных инвестиционных дома следовали данному тренду весь год, передает издание ИноСМИ.
ВТБ Капитал снова стал лидером рынка. На 20 апреля его доля в общем объеме банковских комиссий по инвестиционным сделкам составила 18%, или около 16 миллионов долларов. В первой тройке Goldman и Morgan появились впервые за пять лет, о чем сообщает bne IntelliNews. JP Morgan в этом году идет за ВТБ с долей 11,4%, или около 10 миллионов долларов. В прошлом году он был на шестом месте.
«Если посмотреть на ближайшую перспективу после санкций, то рынок выглядит довольно сильно, — рассказал bne IntelliNews вице-президент Freeman & Co Джеффри Нассоф (Jeffrey Nassof). — Что любопытно, мы видим, как западные банки даже в этом году заключают некоторые крупные сделки». Goldman, Credit Suisse и Morgan Stanley пару месяцев назад организовали IPO компании «Детский мир». «Детский мир» занимается продажей товаров для детей.
Американские инвестиционные банки в прошлом году были изгнаны с российского рынка капитала из-за некоего подобия санкций, которые ввел против них Владимир Путин. После двухлетнего добровольного перерыва из-за санкций США и ЕС Россия в прошлом году вновь пришла на рынок долгосрочного ссудного капитала, проверяя спрос. Когда ворота IPO и облигаций приоткрылись, российские эмитенты с опаской смотрели на зарубежных организаторов, опасаясь санкций. Американские банки нервничали не меньше.
Вашингтон ввел санкции против России в июле 2014 года в качестве наказания за ту поддержку, которую она оказала охватившему Украину сепаратистскому движению. Санкции эти очень конкретны и носят точечный характер, но компании все равно проявляют осторожность, потому что нарушителей американских санкций в прошлом очень серьезно штрафовали. BNP Paribas оштрафовали на рекордную сумму 8,9 миллиарда долларов за банковские сделки с иранцами, которые в то время ходили под американскими санкциями.
Санкционный режим США против России запрещает создавать совместные предприятия по разведке нефтяных и газовых месторождений, а также финансировать буровые и поисковые работы и передавать технологии. Соединенные Штаты также ввели карательные меры против российских банков, запретив американским банкам получать деньги и выдавать кредиты российским финансовым организациям, попавшим под санкции. Банк ВТБ, владеющий инвесткомпанией «ВТБ Капитал», входит в список организаций, против которых Вашингтон ввел санкции.
Санкции не распространяются на американские компании из других отраслей экономики, а также на консультационные услуги. Конечно, суды могут интерпретировать это по-разному, но американским фирмам разрешается посредничать в сделках с российскими компаниями. Те, кто занимается этим бизнесом, уверены, что они не нарушают санкционный режим. Сейчас в их число вошли два крупнейших банка с Уолл-Стрит, которые тесно связаны с администрацией Трампа.
Источники из российской нефтегазовой отрасли, а также из сферы финансовых услуг рассказали мне, что бывший советник Трампа Пейдж в конце прошлого года работал с «Газпромбанком» в качестве брокера в сделке с «Роснефтью» по продаже государственных акций компании Glencore и фонду национального благосостояния Катара. Кое-кто предполагает, что Пейдж выводил деньги в офшоры, чтобы потом передать их Трампу в качестве подарка за отмену санкций. Но знакомые с этой сделкой люди отмечают, что офшорные счета на самом деле были для британских капитанов бизнеса, у которых давние деловые связи с Россией. «Роснефть» и «Газпромбанк» включены в санкционный список, но заключать с ними сделки не в сфере энергетики можно.
С другой стороны, совместное предприятие Exxon и Роснефти по проведению разведки на углеводороды в Карском море и по передаче технологий попало под строжайшие американские санкции. В результате этого Exxon понесла убытки в размере одного миллиарда долларов.
С включенными в санкционный список российскими компаниями занимаются бизнесом очень многие инвестиционные фирмы.
В марте Газпром организовал продажу облигаций на 1,02 миллиарда долларов, спрос на которые среди американских и европейских инвесторов оказался большим. Покупатели этих облигаций по сути дела дают компании деньги взаймы. Лидерами в это сделке стали JP Morgan, Deutsche Bank, Газпромбанк и ВТБ Капитал. В этом же месяце Газпром получил еще 750 миллионов долларов от продажи долларовых облигаций. Это была его первая операция такого рода на рынке после незаконного захвата Крыма Россией, который вогнал клин в отношения между Кремлем и Вашингтоном.
Общая стоимость первичного и вторичного размещения акций на московской бирже в этом году составила 1,2 миллиарда долларов, что стало самым высоким показателем за последние шесть лет.
